CINGAPURA – Quando Cingapura chega ao seu 60º aniversário, o Morgan Stanley disse que a cidade -estado está “preparada para a criação de riqueza”, que poderia desbloquear ganhos reais para os investidores, informou o banco de investimentos em um relatório divulgado em 24 de junho.
Tomando sua liderança global como um centro de dados, energia, finanças e transporte, combinado com a rápida adoção de tecnologias emergentes, Cingapura deve se basear em seu extraordinário sucesso econômico, disse o banco.
“Acreditamos que o próximo passo adiante, será a criação de riqueza – com base na marca estabelecida de Cingapura e sucesso econômico para aumentar ainda mais o capital e a posição financeira global do país”, afirmou.
“Em nossa opinião, Cingapura precisa buscar a criação de riqueza em larga escala para manter seu envelhecimento da população feliz e saudável-e, ao fazê-lo, pode desbloquear ganhos reais para os investidores”, acrescentou Morgan Stanley.
Prevê uma taxa de crescimento anual de crescimento anual (CAGR) de um produto interno bruto de cinco anos (PIB) de 3 %-o mais alto entre as economias desenvolvidas-e espera que os ativos líquidos domésticos quase dobrem para US $ 4 trilhões (US $ 5,1 trilhões) até 2030.
O banco também prevê que a capitalização do mercado de ações dobrará até 2030.
Morgan Stanley identifica três pilares principais definidos para sustentar a criação de riqueza de Cingapura.
Indústrias Hub
A Hub Industries de Cingapura – abrangendo energia, finanças, transporte e infraestrutura de dados – agora contribuem com cerca de 63 % do PIB.
A cidade-estado já é um importante centro de comércio global de energia e metais, lidando com cerca de 20 % do comércio total e hospedando mais de 400 empresas internacionais, observou Morgan Stanley.
Nas finanças, Cingapura continua sendo um centro crítico para o comércio de câmbio asiático, seguro e gerenciamento de ativos.
O turismo também está sendo ampliado sob o roteiro 2040 do Singapore Tourism Board, que visa aumentar os recibos de turismo para US $ 50 bilhões.
Fundamentalmente, Cingapura agora está emergindo como um hub de inferência de dados regionais e inteligência artificial (IA), disse o Morgan Stanley. A Ásia deve sediar mais de um terço da capacidade global do data center até 2027, e Cingapura está entre alguns mercados importantes-ao lado da Malásia e do Japão-definidos para obter investimentos “desproporcionais” de hiperescaladores como AWS, Microsoft e GDS.
Adoção antecipada de novas tecnologias
Cingapura fez avanços rápidos na IA, com mais de 1.000 start-ups, 150 equipes de pesquisa e desenvolvimento e mais de 80 faculdades acadêmicas de IA ativas, informou o banco de investimentos.
Ele está entre os 10 principais mercados globais de IA e agora está se posicionando como um centro regional de inferência de IA.
Veículos autônomos (AVS) são outra área de foco nacional. Cingapura lançou os padrões provisórios AV já em 2019 e aprovou 13 AVs para ensaios de estrada pública. É provável que os principais casos de uso comercial emergirem em logística, mobilidade e serviços municipais.
A adoção da robótica também está se acelerando, especialmente na forma de humanóides implantados em aeroportos e nós de transporte.
Para apoiar essas tecnologias intensivas em energia, a Cingapura também está investindo fortemente na prova de futuro de sua infraestrutura de energia, disse o banco. Os planos estão em andamento para adicionar 3 gigawatt (GW) de hidrogênio verde e capacidade a gás até 2030, com um pipeline adicional de mais de 7 GW de renováveis, incluindo potencial geração nuclear, a longo prazo.
Reformas do mercado de ações
O mercado de ações de Cingapura – visto há muito tempo pelos investidores globais como “pequeno, seguro e chato” – está à beira de uma transformação, disse Morgan Stanley. Com um suprimento limitado de novas listagens econômicas e baixa liquidez comercial, o mercado costuma ser negligenciado, apesar de seus sólidos fundamentos e base institucional estável.
Mas essa percepção pode estar prestes a mudar dramaticamente, disse o banco. Em 2025, Cingapura canalizou bilhões em reservas nacionais e fundos de terceiros no mercado doméstico e explorou um programa de “valor” modelado após iniciativas bem-sucedidas no Japão e na Coréia do Sul.
“Acreditamos que isso pode acender um interesse e confiança significativos no mercado de ações de Cingapura globalmente e potencialmente sustentar uma reformulação de vários anos em múltiplos de avaliação”, acrescentou.
Abaixo estão alguns estoques que o Morgan Stanley destinou como potenciais beneficiários.
Grandes oportunidades de cap
Sembcorp Industries
O Grupo de Utilitários deve se beneficiar das ambições de crescimento de Cingapura no comércio e soluções de carbono para clientes industriais, além de aumentar as necessidades de geração de eletricidade.
A Companhia já é um dos mais altos retornos sobre ações de ações na Ásia (18 %) e deve manter essa posição à medida que continua a crescer.
Dbs
O banco deve se beneficiar do impulso aprofundado de Cingapura em direção a um retorno mais alto sobre os negócios de riqueza de ações, onde já é o terceiro maior jogador na Ásia-Pacífico depois do UBS e do HSBC.
Com um pivô mais amplo em direção a serviços bancários por atacado de maior valor e maior retorno, o grupo deve manter um retorno robusto sobre o patrimônio tangível de 18 %.
Investimento de capital e
O maior gerente de confiança de investimentos imobiliários (REIT) na Ásia – por ativos sob gestão (AUM) – se beneficia de Singapura que continua a se desenvolver como um hub Reit Regional.
Ele planeja aumentar a AUM para US $ 200 bilhões até 2028.
Capital e ascendas reit
A maior nova economia de Cingapura está pronta para montar a onda da ascensão contínua de Cingapura como um centro regional do REIT.
A Morgan Stanley Research destaca uma oportunidade de data center de longo prazo no valor de mais de US $ 1 bilhão, o que pode catalisar mais de cabeça para baixo do atual rendimento de 6 % do REIT.
Exchange de Cingapura
É provável que o operador da Bourse emergirá como um dos principais beneficiários das reformas de mercado em andamento e volumes crescentes no FX e na negociação de energia.
O Morgan Stanley espera que o lucro líquido do EF2026-2027 chegue de 5 a 7 % à frente do consenso, aumentando seu preço de touro de preço a terno múltiplo a 30 vezes, de 26 vezes anteriormente.
Genting Singapore
A empresa oferece ganhos constantes e visibilidade de dividendos em meio a uma recuperação nas chegadas de visitantes e novas atrações. As ações são negociadas em avaliações convincentes, com rendimentos em mais de 5 %.
Oportunidades de crescimento orientadas por tecnologia
A mudança inicial de Cingapura para tecnologias emergentes está abrindo novas oportunidades para os investidores, com vários nomes listados definidos para avançar no esforço da República na IA, na automação e na economia digital.
Pegar
Grab continua sendo líder de mercado no espaço de serviços sob demanda de Cingapura, gerando mais de 20 % da receita do grupo-e uma parcela substancial dos ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)-de seu mercado doméstico.
De acordo com a Oxford Economics, Grab contribuiu com 0,8 % do produto interno bruto de Cingapura em 2023. Seu recém -lançado Centro de Excelência de AI deverá acelerar a incursão do grupo em veículos autônomos e soluções de logística inteligentes.
Mar
A gigante da tecnologia com sede em Cingapura está intensificando investimentos em IA, FinTech e talento local. Sua nova sede da FinTech, que abrigará um centro de pesquisa de IA, deve apoiar o crescimento a longo prazo.
O Morgan Stanley Research projeta receita e a EBITDA CAGR de mais de 20 % e 40 %, respectivamente, de 2024 a 2027.
Singtel
Atualmente, a empresa de telecomunicações está construindo as fábricas aceleradas de IA da Nvidia em todo o sudeste da Ásia e tem uma parceria com a Bridge Alliance.
Apesar desses esforços, o Morgan Stanley Research observa que o mercado ainda não atribuiu um valor significativo às iniciativas de IA da Singtel.
Keppel Corp e Sembcorp Industries
Ambas as empresas são vistas como beneficiários do aumento da demanda de eletricidade e gás, impulsionada pelo crescimento nos setores centrais de Cingapura.
A Keppel, em particular, tem como alvo US $ 200 bilhões em AUM, pois se alinha com megatendas globais, incluindo a transição energética e o desenvolvimento de infraestrutura sustentável. Os tempos de negócios
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