Cingapura – Um fundo negociado em câmbio (ETF), com sede nos EUA, tornou-se recentemente um acionista substancial de uma empresa de pequena capitalização listada em Cingapura.
A Avantis International Small Cap Value ETF (AVDV) aumentou sua participação na Companhia de Petróleo Rex International para 5,3 % – ou pouco mais de 69 milhões de ações – em 17 de julho em 17,8 centavos cada um, de acordo com um comunicado do Singapore Exchange (SGX) em 29 de julho.
Essa transação cruzou o limiar de 5 % que a qualifica como um acionista substancial sob a lei de Cingapura.
O fundo é de propriedade da American Century Investments, com sede em Kansas City, e se concentra em uma ampla gama de ações de pequenas capas listadas em mercados não desenvolvidos, visando aqueles com baixas avaliações e forte lucratividade.
Os estoques industriais, materiais, financeiros e do setor de energia compõem a maior parte de seu portfólio.
O Japão é o maior mercado do Fundo, enquanto a maioria de seus outros investimentos está na Europa e na Austrália.
O retorno no ano do ETF em 31 de julho é de 25,26 % e fechou em US $ 80,31 em 1º de agosto.
Foi criado em 2019 e investiu em ações listadas na SGX desde então.
O investimento do American Century na REX International representa 0,09 % dos ativos da AVDV sob gestão, que são avaliados em quase US $ 11 bilhões (US $ 14,1 bilhões).
Esta também é a primeira vez que um ETF se torna um acionista substancial de uma empresa de pequena capitalização listada na SGX, disse Geoff Howie, estrategista de mercado da SGX.
Os estoques de pequena capitalização são avaliados em menos de US $ 1 bilhão, enquanto as ações de grande capitalização custam mais de US $ 5 bilhões e as ações de capitalização intermediária são avaliadas no meio.
“Fora de ações de grande capitalização, não vimos um provedor de ETF emergir como um acionista substancial”, disse Howie.
Ele acrescentou que nenhum ETF fez investimentos semelhantes para se tornar um acionista substancial em empresas de pequenas capas listadas em outras trocas regionais.
Portanto, o investimento do American Century pode soletrar uma nova tendência positiva para empresas de pequenas capas em Cingapura, observou ele.
Ele disse: “Os estoques de pequenas capas poderiam emergir como um novo setor para investimentos, especialmente com mais empresas que desejam capitalizar a reputação de Cingapura como um bom lugar para fazer negócios.
“Há muito potencial para a liquidez entrar nos setores pequenos e médios.”
Isso também seria um bom presságio para o Autoridade monetária de Cingapura O Programa de Desenvolvimento do Mercado de Equidades (EQDP), destinado a aumentar as ações listadas na SGX e revitalizar o mercado de ações de Cingapura.
Vasu Menon, diretor administrativo de estratégia de investimento do OCBC Bank, disse que o investimento da American Century em ações de pequenas capitões listadas na SGX é uma prova da confiança que os investidores institucionais globais têm no EQDP.
“É também um reconhecimento que as jóias não descobertas podem ser encontradas entre os estoques pequenos e médios aqui que tiveram um desempenho abaixo dos estoques de grande capitalização”.
Ele acrescentou que a mudança do AVDV ajudaria a aumentar o perfil de ações de pequenas capas e gerar interesse de outros fundos institucionais dos EUA e Global, que deveriam se aprofundar bem para essas empresas listadas aqui.
Matthias Chan, chefe de pesquisa de ações da SAC Capital, disse: “Se mais ETFs de base estrangeira forem atraídos para as ações de Cingapura, provavelmente terá como alvo o espaço de pequeno a médio porte e por boas razões.
“Embora o índice FTSE ST Small Cap possa ter se recuperado no ano passado, de acordo com o mercado, ele ainda caiu 11 % nos últimos três anos e 7 % nos últimos cinco anos, sugerindo uma vantagem mais significativa”.
Atualmente, o AVDV está investido em 30 ações listadas na SGX, que entregaram um retorno total de 42 % em média, de acordo com a SGX.
Vinte e dois dessas ações entregaram um faturamento médio diário mais alto de US $ 52,9 milhões até o momento em 2025em comparação com US $ 29,3 milhões para todo o 2024.
O portfólio compreende uma mistura de Cingapura e empresas estrangeiras, muitas das quais estão nos setores de energia e industrial.
Howie disse que o investimento da AVDV em empresas estrangeiras listadas no SGX é testemunho da vantagem de Cingapura como um centro financeiro na região com uma moeda forte.
“Se essas empresas fossem listadas em mercados asiáticos emergentes, elas não fariam parte desse ETF”.
A empresa de investimentos chineses Yangzijiang Financial Holding – o braço financeiro de uma empresa de construção naval chinesa – que tem um valor de mercado de US $ 3,27 bilhões, é a maior exposição do ETF às ações da SGX.
Ele possui 89,6 milhões de ações, ou uma participação de 2,6 %, na empresa, compreendendo 0,61 % de seu peso em ações.
Esse investimento também é o nono maior do fundo em todo o seu portfólio.
Outras ações listadas na SGX no portfólio da ETF incluem os primeiros recursos do produtor de óleo de palma da Indonésia, com uma participação de 1 % ou 15,5 milhões de ações; Companhia de navegação na Indonésia Samudera Shipping Line, com uma participação de 2,5 % ou 13,5 milhões de ações; e o operador do porto de Hong Kong, Hutchison Port Holdings Trust, com uma participação de 0,6 % ou 52 milhões de ações.
O portfólio também inclui várias empresas de Cingapura, incluindo a empresa de construção Wee Hur Holdings, com uma participação de 2,3 % ou 21,4 milhões de ações; A empresa de sistemas industriais CSE Global, com uma participação de 0,8 % ou 5,7 milhões de ações; e Keppel Infrastructure Trust, com uma participação de 0,1 % ou 6,9 milhões de ações.
Outras empresas de Cingapura incluem o Hour Glass, Raffles Medical Group e Food Empire Holdings.
