CINGAPURA – Uma entidade controlada pela família bilionária da Indonésia Widjaja fez uma oferta voluntária de dinheiro incondicional voluntária para todas as ações da Sinarmas Land que ainda não possui 31 centavos cada.
A oferta em 27 de março valoriza o promotor imobiliário listado em Cingapura em US $ 1,32 bilhão.
O oferente, a Lyon Investments – que conta com o presidente executivo Franky Oesman Widjaja, o diretor executivo Muktar Widjaja e Margaretha Natalia Widjaja entre seus diretores – atualmente detém cerca de 70,3 % do número total de ações emitidas em terras Sinarmas.
O preço da oferta representa um prêmio de 12,7 % sobre o último preço negociado da Sinarmas Land de 27,5 centavos por ação em 24 de março, antes que a empresa pedisse uma parada comercial em 25 de março antes da abertura do mercado.
Ele também representa um prêmio de cerca de 17,1 %, 5,6 % e 14,6 % sobre o preço médio ponderado por volume das ações nos últimos períodos de um, três e 12 meses, respectivamente.
No entanto, o preço da oferta é de um desconto de 73,9 % ao valor líquido de ativos líquidos de Sinarmas Land de US $ 1,19 por ação em 30 de junho de 2024.
O oferente disse que a liquidez comercial das ações da Bolsa de Cingapura (SGX) no ano passado é geralmente fina e que a oferta permite que os acionistas “realizem uma saída de dinheiro limpa em um prêmio”.
Ele acrescentou que estava fazendo a oferta para excluir a empresa da placa principal da SGX.
Isso dará à gerência mais flexibilidade para gerenciar os negócios, otimizará o uso de seus recursos de gerenciamento e capital e facilitará a implementação de qualquer mudança operacional sem os custos, restrições regulatórias e problemas de conformidade associados ao seu status listado, afirmou.
A negociação de ações da Sinarmas Land será suspensa, deve menos de 10 % de seu número total de ações forem mantidas em mãos públicas no final da oferta.
O oferente disse que, neste evento, não pretende apoiar ou dar nenhum passo para que o flutuador público seja restaurado ou que qualquer suspensão comercial seja levantada.
Ele acrescentou que pretende exercer seu direito de aquisição obrigatória, se conseguir adquirir pelo menos 90 % das ações que ainda não possuía antes da oferta.
Estima-se que a família Widjaja, que controla o grupo Sinar Mas, com um patrimônio líquido de US $ 18,9 bilhões (US $ 25,3 bilhões) em final de dezembro, segundo a Forbes, classificando-o o quarto mais rico na Indonésia.
O conglomerado tem interesses em uma ampla gama de empresas, incluindo papel, propriedade e bancos.
Em 2023, a família levou a Miner Golden Energy e os recursos de carvão privados da SGX.
A família possui outro veículo listado no SGX na forma de recursos agrícolas de ouro de petróleo de palma, com uma capitalização de mercado de cerca de US $ 3,4 bilhões. Franky Oesman Widjaja é seu presidente e CEO.
Mais deslistas esperadas
Mais privatizações dos balcões da SGX são iminentes, com pelo menos uma empresa multibilionária definida para sair, disse um dos principais advogados corporativos ao Business Times.
Sandy Foo, vice -chefe do grupo corporativo e transacional do escritório de advocacia Big Four Rajah & Tann, está atualmente lidando com “um punhado” de acordos de privatização – todos envolvendo contadores de SGX da placa principal.
Foo, que também é chefe de fusões e aquisições da empresa, não pôde divulgar nomes das empresas devido à confidencialidade. Ela estava conversando com a BT à frente de um painel de fusões e aquisições organizado pela Academia de Direito de Cingapura, programado para a próxima semana.
“Os valores dos negócios estão praticamente entre centenas de milhões para os multibilionários”, disse ela.
Os motivos citados para a exclusão incluem fornecer aos acionistas minoritários uma opção de saída antes da reestruturação ou porque os preços das ações estão sendo negociados “em muito abaixo”, o que os patrocinadores, fundadores e acionistas consideram o valor justo.
Disse Foo: “E assim eles pensam – com todo o custo da governança e das taxas de listagem – talvez seja melhor tirá -lo do mercado”.
Nenhuma dessas empresas pretende relatar em outros lugares, com o conhecimento da Sra. Foo
Os acordos em andamento, dependendo de seus cronogramas de conclusão, poderiam levar o Total Delistings em 2025 a dois dígitos, correspondendo às tendências recentes.
Foo espera que as exclusões continuem a superar as listagens em 2025de acordo com o consenso mais amplo do mercado.
Até agora, em 2025, pelo menos quatro empresas-5e Resources, Jes International, Dyna-Mac e Silverlake Exis-confirmaram ou concluíram as exclusões. Ainda não houve novas listagens.
Em 2024, 20 empresas saíram do SGX, em comparação com apenas quatro novas listagens. No ano anterior, 2023, registrou 25 exclusão contra seis ofertas públicas iniciais.
No entanto, Cingapura não está sozinha ao experimentar essa tendência, observou Foo.
Em 2024a Bolsa de Londres viu 88 empresas excluir ou transferir sua listagem principal para longe do mercado principal – a mais alta desde 2009 – contra apenas 18 novas listagens.
“Os advogados de Londres estavam lamentados sobre como não haverá mais nada para eles privatizarem, e eu apenas olhei para eles – bem -vindo ao meu mundo! Estamos dizendo isso há alguns anos”, disse Foo.
Olhando para o futuro, ela expressou “otimismo” de que recomendações recentes do grupo de revisão de ações da Autoridade Monetária do Cingapura ajudaria a atrair novas listagens para a bolsa local.
Ela disse: “Somos Cingapura, (e) acho que quando colocamos nossas mentes em alguma coisa, e trabalhamos juntos coletivamente, produzimos resultados. Só precisamos ser pacientes com isso”. Os tempos de negócios
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