Mumbai – O regulador da Índia restringiu o Jane Street Group de acessar o mercado de valores mobiliários local, lidando com um acerto grave na empresa comercial dos EUA que gerou mais de US $ 2,3 bilhões (US $ 2,9 bilhões) em receita líquida de derivados de ações no país do sul da Ásia em 2024.
O Conselho de Valores Mobiliários da Índia (SEBI) disse que apreenderia 48,4 bilhões de rúpias (US $ 721 milhões) da Jane Street, que alegou ser o valor total de ganhos ilegais obtidos pelo fundo, de acordo com a ordem.
Sebi disse que as entidades do Jane Street Group “são impedidas de acessar o mercado de valores mobiliários e estão proibidos de comprar, vender ou negociar de outra forma em valores mobiliários, direta ou indiretamente”.
Os bancos foram direcionados para garantir que nenhum débito seja feito sem a permissão da SEBI em relação às contas mantidas individualmente ou em conjunto pelas entidades, de acordo com a ordem.
Charu Chanana, estrategista -chefe de investimentos da Saxo Markets, em Cingapura, disse: “Isso pode sinalizar a crescente vigilância e disposição de Sebi em afirmar o controle sobre a atividade institucional estrangeira, obtendo grandes ganhos em seu mercado de derivados – particularmente quando essas estratégias obscurecem a linha entre negociação inteligente e distorção no mercado.”
A SEBI está investigando as negociações de derivativos da Jane Street depois que alguns participantes do mercado alegaram manipulação da empresa americana.
A Índia, o maior mercado de derivativos mundiais por contratos negociados, viu empresas globais de negociação e mercado globais de comércio de alta frequência, que vão entre os valores mobiliários da Cidadela do Bilionário Ken Griffin e o Optiver expandem nos últimos anos.
Jane Street, em uma resposta por e-mail, disse que contesta as conclusões da ordem intermediária do SEBI e se envolverá com o regulador.
“A Jane Street está comprometida em operar em conformidade com todos os regulamentos nas regiões que operamos em todo o mundo”, disse a empresa.
A ação do regulador é um golpe para a Jane Street, que iniciou suas operações na Índia em dezembro de 2020.
A empresa pode registrar sua resposta ou quaisquer objeções ao pedido dentro de 21 dias, disse Sebi. Também pode desafiar a ordem judicialmente através do Tribunal de Apelação de Valores Mobiliários.
Em sua ordem de 105 páginas, a Sebi alegou que a Jane Street e suas entidades incorporadas na Índia adotaram grandes posições derivadas para manipular o índice Bank Nifty, um agrupamento de 12 empresas do setor financeiro e um favorito nos mercados derivados.
A investigação rastreou os padrões comerciais da Jane Street por mais de dois anos e encontrou duas estratégias principais que foram projetadas para manipular índices de ações, disse o regulador.
Ele acrescentou que a Jane Street e suas entidades relacionadas compraram grandes quantidades de constituintes no Índice Nifty Bank nos mercados de caixa e futuros para apoiar artificialmente o índice no comércio matinal, enquanto simultaneamente construía grandes posições curtas nas opções de índice.
No final do dia, eles reverteram esses negócios para lucrar com suas posições de opções, disse Sebi.
“Movendo o Banco Nifty Índice com compras grandes e agressivas seguidas de vendas grandes e agressivas, o JS Group estava criando uma aparência falsa ou enganosa da atividade do mercado ”, afirmou.
“Na pechincha, estava atraindo entidades inocentes negociando Banco Nifty Opções de índice para negociar em níveis intermediários que eram artificiais e temporários. ”
O regulador disse que as negociações da Jane Street revelaram um padrão de “atividade altamente concentrada” na última hora antes do fechamento do mercado nos dias de validade para influenciar o preço da liquidação do índice em favor de suas grandes posições de opções.
Sebi disse que as práticas comerciais empregadas pela Jane Street representam manipulação sob seus regulamentos.
Os padrões de negociação representavam “manipulação flagrante dos preços dos valores mobiliários e benchmark índices por seus próprios ganhos ilegais, em detrimento de vários lakhs (centenas de milhares) de participantes do mercado pequeno ”, afirmou.
Sebi também disse que, ao incorporar entidades na Índia, a Jane Street conseguiu “contornar” os regulamentos indianos que proíbem investidores de portfólio estrangeiro de realizar cargos intradiários no mercado de caixa. Bloomberg, Reuters
