HONG KONG – O DBS Group Holdings viu as vendas de seus produtos de fundos semilíquidos para a Grande China aumentarem neste ano e espera que a demanda permaneça alta à medida que os investidores aumentam a alocação para ativos alternativos.
As vendas acumuladas de fundos semilíquidos para investidores da Grande China cresceram 300% em comparação ao ano anterior, disse Carol Wu, chefe de private banking do DBS no Norte da Ásia, em uma entrevista.
Os produtos — alguns visando retornos de dois dígitos com riscos expostos aos investidores — são administrados por gestores de ativos, incluindo Apollo Global Management, KKR & Co. e Brookfield Asset Management, disse o banco.
O DBS vem expandindo sua divisão de private banking, incluindo em Hong Kong para atrair dinheiro da China continental, Taiwan e outros clientes do Norte da Ásia. A empresa substituiu o Credit Suisse como o terceiro maior banco privado da Ásia, excluindo a China onshore, no ano passado com cerca de US$ 201 bilhões em ativos sob gestão, de acordo com o Asian Private Banker.
Fundos semilíquidos são sustentados parcialmente por ativos privados, mas oferecem oportunidades de resgate mais frequentes do que fundos fechados. Isso permite que o DBS venda produtos para investidores profissionais que antes eram exclusivos para investidores institucionais.
Embora projetados para corresponder às demandas de capital empresarial com financiamento de longo prazo, os fundos semilíquidos podem ser forçados a vender ativos subjacentes se enfrentarem solicitações de resgates concentrados. Tais riscos foram destacados pelo aumento nos saques de clientes para o fundo imobiliário da Blackstone há cerca de dois anos.
A maioria dos clientes de private banking do DBS que investem em produtos de private equity preferem comprar produtos semilíquidos que podem acessar trimestralmente, disse a Sra. Wu.
A riqueza privada está impulsionando o crescimento dos fundos semilíquidos, que atingiram um recorde de US$ 350 bilhões (US$ 453 bilhões) em ativos globalmente no final do ano passado, de acordo com o provedor de dados Preqin.
Os clientes chineses se afastaram dos investimentos focados em ações e aumentaram sua exposição aos Estados Unidos e à Europa, de acordo com a Sra. Wu. BLOOMBERG
