Índice de adequação de capital (CAR)
Depois que o governo bloqueou o acordo, o vice-presidente do MAS e segundo ministro das Finanças, Chee Hong Tat, garantiu aos segurados da Income em 14 de outubro que “a Income tem recursos suficientes para atender ao índice de adequação de capital (CAR) necessário, o que significa que tem capital suficiente para cumprir seus passivos e também para pagar aos segurados”.
Esta é uma métrica fundamental que se aplica a bancos, companhias de seguros e instituições financeiras para garantir que mantêm capital suficiente para absorver perdas potenciais e manter a solvência.
No caso das seguradoras, estas devem manter um determinado nível de capital relativo à sua exposição ao risco, que pode incluir riscos de subscrição, riscos de investimento e riscos operacionais.
Um CAR forte ajuda as seguradoras a resistir a condições adversas, garantindo que possam satisfazer as reivindicações dos segurados mesmo durante crises económicas.
Ao manter níveis de capital adequados, as seguradoras podem gerir melhor a sua exposição ao risco e manter a confiança entre os segurados e investidores.
O CAR do Income era de 199 por cento em 31 de dezembro de 2023. Isto está bem acima do nível regulamentar mínimo e “ressalta a sua forte posição competitiva e o seu mix de negócios diversificado”, de acordo com o seu relatório anual de 2023.
Remoção de ativos
Este termo surgiu durante a sessão parlamentar de 16 de outubro, onde o Governo procurou alterar a Lei dos Seguros, o que lhe permitirá suspender a transação.
Leong Mun Wai, deputado não constituinte do Partido Progress Singapore, classificou a transacção como um “exercício de remoção de activos”, argumentando que daria prioridade aos interesses dos accionistas em detrimento da missão social e da protecção dos 1,7 milhões de segurados do Income.
O Sr. Chee rejeitou a alegação do Sr. Leong de “remoção de activos”, descrevendo-a como um retrato injusto de uma prática financeira rotineira – optimização de capital – que ele observou ser comum entre as instituições financeiras.
A remoção de ativos envolve a compra de uma empresa, normalmente uma empresa subvalorizada ou com baixo desempenho, com a intenção de vender seus ativos individuais com fins lucrativos.
Esta prática está frequentemente associada a ataques corporativos e empresas de capital privado, que visam extrair valor da empresa adquirida através da liquidação dos seus activos, em vez de continuarem as suas operações.
A principal motivação é gerar lucros rápidos, aproveitando a disparidade entre o valor de mercado da empresa e o valor dos seus ativos individuais.
As receitas provenientes da venda de activos são frequentemente utilizadas para pagar dividendos aos accionistas, aumentando os retornos a curto prazo em detrimento da viabilidade a longo prazo.
