Cingapura – As famílias de Cingapura têm acumulado mais dívidas desde o quarto trimestre de 2023.
O número do balanço das famílias do Departamento de Estatísticas de Cingapura (Singstat) em 26 de maio mostrou que os passivos cresceram pelo sexto trimestre consecutivo, aumentando 5,2 % No primeiro trimestre de 2025, do mesmo período de um ano atrás, a US $ 384,1 bilhões.
O professor de finanças e imóveis Qian Wenlan, da NUS Business School, disse que a situação da dívida está assistindo.
Ela disse que faz sentido financeiro para uma família aceitar um empréstimo para a casa ou outros itens de big bicket para que eles possam liberar dinheiro para despesas diárias.
No entanto, ela está cuidando de sinais de que as famílias estão enfrentando dificuldades em pagar seus empréstimos, como dívidas ruins, inadimplência ou taxas de falência.
Por enquanto, o aumento do passivo doméstico não ultrapassou o crescimento dos ativos.
No trimestre mais recente, os ativos domésticos cresceram 7,8 % ano após ano, para US $ 3,49 trilhões.
Eugene Tan, economista associado da Moody’s Analytics, observou que a proporção de passivos / ativos, que mede o quanto os ativos de uma família são financiados por dívida, caiu para 11 % no primeiro trimestre, de 11,1 % no trimestre anterior.
Tan disse que essa proporção está em tendência de baixa na última década.
Uma relação passivo / ativos de 11 % significa que 11 % dos ativos de uma família são financiados pela dívida. Se a proporção estiver caindo, cada vez menos ativos estão sendo financiados por dívidas.
Outro item no balanço doméstico patrimonial que a família típica possui – a quantidade de ativos líquidos, como moeda e depósitos – permaneceu bem acima do total de passivos no primeiro trimestre de 2025, disse a economista sênior do DBS Bank, Chua Han Teng.
Os ativos líquidos cresceram 7,5 % em relação ao ano anterior para US $ 670,1 bilhões, superando o aumento de 5,2 % no total de passivos.
Isso significa que as famílias têm ativos líquidos suficientes na forma de moedas e depósitos para cumprir todas as suas obrigações de pagamento.
Chua acrescentou que este é o 13º trimestre consecutivo desde o primeiro trimestre de 2022 que os ativos líquidos excederam o passivo total.
Com os ativos domésticos mais do que o passivo das famílias, o patrimônio líquido das famílias permaneceu positivo, crescendo 8,1 % no primeiro trimestre, em relação ao mesmo período de um ano atrás, para US $ 3,1 trilhões.
Isso representa uma moderação do crescimento de 8,5 % do trimestre anterior.
Não houve uma situação nos últimos 20 anos em que uma família típica tenha mais dívidas do que ativos, que é quando o patrimônio líquido das famílias se torna negativo.
Em vez disso, o patrimônio líquido cresceu trimestre após trimestre. A única exceção foi do quarto trimestre de 2008 ao segundo trimestre de 2009, quando o patrimônio líquido médio permaneceu positivo, mas caiu por três trimestres seguidos.
A renda disponível pessoal, um indicador de bem-estar financeiro pessoal, aumentou 5,2 % no primeiro trimestre de 2025, de um ano atrás, para US $ 93,3 bilhões, de acordo com uma declaração separada de Singstat em 26 de maio.
Essa é uma medida da capacidade de um indivíduo gastar em bens e serviços sem ter que vender ou liquidar seus ativos ou assumir mais dívidas.
Quando a renda disponível pessoal aumenta, isso significa que os indivíduos têm mais dinheiro à sua disposição para gastar.
No futuro, as famílias de Cingapura devem obter alguma pausa na queda das taxas de juros.
Ivan Tan, analista bancário da S&P Global Ratings, disse que a média da taxa noturna de Cingapura, ou Sora, caiu rapidamente.
O Sora composto de um mês está em torno de 2,2 %, enquanto o Sora composto de três meses é de 2,28 %, depois de iniciar o ano em torno de 2,8 % a 3 %.
Tan acrescentou que as taxas de juros em declínio facilitarão a carga de serviço da dívida nas famílias, à medida que suas parcelas mensais diminuem.
O empréstimo à habitação é a maior dívida da família típica de Cingapura.
A Singstat afirmou em seu site que os empréstimos hipotecários representaram pelo menos 70 % dos passivos domésticos desde o primeiro trimestre de 1999.
No primeiro trimestre de 2025, os empréstimos à habitação compunham 72,9 % do total de passivos domésticos, um pouco abaixo de 73 % para todo o 2024.
As perspectivas econômicas também devem ser resilientes. Eugene Tan, da Moody’s Analytics, disse que, embora a economia dependente do comércio de Cingapura enfrente desafios das políticas comerciais dos EUA, o aumento dos gastos públicos e uma política monetária mais acomodatória fornecerá apoio.
A Analytics de Moody espera que a autoridade monetária de Cingapura alivie ainda mais a política monetária em suas duas últimas reuniões de 2025.
O fornecedor de inteligência financeira e ferramentas analíticas espera que a economia se expanda com modestos 1,3 % em 2025, dentro da previsão oficial, que está entre 0 % e 2 %.
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