Great Eastern diz que o código de aquisição não violou quando compartilhou a avaliação da IFA com o OCBC

Cingapura – A Great Eastern Holdings disse que o compartilhamento da gama indicativa de valores de ações determinada por seu consultor financeiro independente (IFA) com a OCBC não violou o código de Cingapura em taxas e fusões, ou o código de aquisição.

Isso é uma resposta às perguntas adicionais dos acionistas sobre as práticas da Great Eastern durante seu

depois que a seguradora emitiu respostas a consultas da Securities Investors Association (Cingapura), ou SIAs, e acionistas em 3 de julho.

Em uma bolsa de documentos em 5 de julho, a Great Eastern observou questões sobre se o compartilhamento da faixa indicativa dos valores das ações equivale a “divulgação seletiva a alguns e não a todos os acionistas” e, se isso, convidaria o OCBC a propor um preço de oferta de baixa saída, derrotando a avaliação da IFA. Observou que a conduta dos diretores independentes também foi questionada.

“A regra no código de aquisição que exige que as informações sejam disponibilizadas igualmente a todos os acionistas o mais quase possível ao mesmo tempo e da mesma maneira foi citada fora do contexto, principalmente porque o OCBC é o ofertante no contexto da oferta atual de saída”, disse a seguradora na declaração de 5 de julho.

A Great Eastern destacou que suas discussões com o OCBC na oferta de saída que o preço já havia começado antes que a faixa indicativa de valores da IFA estivesse disponível.

O intervalo de valor foi compartilhado com o OCBC em estrita confiança e no entendimento de que qualquer preço de oferta de saída chegou teria que atender ao “requisito justo e razoável” sob a regra 1309 do manual de listagem da Bolsa de Cingapura para apoiar a exclusão, disse a empresa.

Ele acrescentou que o compartilhamento do intervalo de valor indicativo com o OCBC resultou no preço final da oferta de saída de US $ 30,15 por ação, o que foi uma “melhoria” da faixa de preços discutidos inicialmente.

Nas respostas aos acionistas em 3 de julhoGreat Eastern explicou seu papel nas negociações de preços. Ele observou que a IFA Ernst & Young Corporate Finance foi solicitada a realizar uma análise sobre a oferta indicativa de suas ações e determinar uma gama indicativa de valores de ações com base nas informações mais recentes disponíveis, incluindo o valor incorporado do grupo como no final de 2024.

A seguradora compartilhou o alcance indicativo de valor de US $ 30,10 a US $ 37,63 por ação com a OCBC e teve uma série adicional de trocas com o oferente, antes de chegar ao preço da oferta de saída de US $ 30,15 por ação.

Observou que a Ernst & Young Corporate Finance foi formalmente nomeada como IFA pelos diretores independentes em 17 de março de 2025.

Após a análise de avaliação, o IFA compartilhou a faixa de valor indicativa com os diretores independentes da Great Eastern no início de maio.

Great Eastern observou que a avaliação se baseava principalmente no valor incorporado como no final de 2024. Embora tenha reconhecido que os atrasos ao fazer a oferta de saída tornaram a figura com mais de seis meses de idade, o valor incorporado ainda é o conjunto de dados completo mais recente disponível.

“O valor incorporado inclui não apenas o valor de novos negócios, mas também a soma do valor dos negócios na força e o valor dos fundos dos acionistas ajustados”, disse Great Eastern. Ele acrescentou que o cálculo do valor incorporado requer uma avaliação abrangente usando dados do ano inteiro e suposições atuariais, e é por isso que esse número é formalmente determinado apenas uma vez por ano no final de cada exercício.

A seguradora destacou que, embora suas finanças do primeiro trimestre fossem fortes, o novo valor incorporado de negócios reflete o valor presente dos lucros futuros projetados dos novos negócios vendidos no ano e não é equivalente ao valor incorporado.

“As mais recentes métricas operacionais do primeiro trimestre de 2025 mostram que o novo valor incorporado de negócios da Great Eastern subiu 19 %, para US $ 148,8 milhões, enquanto o lucro atribuível aos acionistas aumentou 13 %, para US $ 345,5 milhões”, observou que acrescentou que as empresas financeiras atualizadas de meio ano serão lançadas apenas em 28 de julho, três semanas após sua reunião geral extraordinária.

A empresa acrescentou que, embora resultados intermediários, como novos negócios, valor incorporado e lucro no primeiro trimestre tenham sido considerados no contexto, eles não foram auditados e não foram usados ​​para redefinir a avaliação incorporada no meio do exercício financeiro.

“O IFA também considerou uma série de outros fatores, incluindo ambiente de mercado, condições de liquidez e suspensão histórica de negociação, antes de concluir que a oferta de saída era justa e razoável”.

Respondendo a uma pergunta de Sias sobre se o Great Eastern estaria tentando obter compromissos de qualquer acionista para votar na resolução exclusiva, a Companhia observou a posição neutra de seu conselho e disse que não está e não estará tentando fazê -lo.

Respondendo à questão dos acionistas sobre o impacto à adequação do capital da empresa Se for realizada uma redução seletiva de capital em 90 % de seu mais recente valor incorporado, observou -se que uma redução de capital seletiva não está alinhada com seus planos de implantação de capital.

“No entanto, puramente para fins ilustrativos, se uma redução seletiva de capital fosse realizada pela Great Eastern, com o preço atual da oferta de saída de US $ 30,15, o capital 1 de Nível 1 de Equidade Comum do Great Eastern seria reduzido em quase US $ 900 milhões”, acrescentou.

Os acionistas também questionaram por que não havia opção de pagamento em ações da OCBC em troca da seguradora, para que seus acionistas originais também pudessem participar de seu crescimento após a saída.

A Great Eastern observou que o objetivo primordial de sua diretoria era resolver a suspensão comercial atual da Companhia e cumprir os requisitos do manual de listagem.

“Para atender aos requisitos relevantes de exclusão no manual de listagem, a oferta de saída condicional feita pela OCBC para apoiar o caminho de exclusão teve que incluir uma alternativa em dinheiro como alternativa padrão. Portanto, o apoio da OCBC foi procurado em relação a uma oferta de saída em dinheiro.”

Ele observou que os acionistas que desejam participar do crescimento da OCBC podem usar os recursos em dinheiro da oferta de saída para adquirir ações da OCBC no mercado.