HONG KONG – As seguradoras de vida se tornaram o último alvo nos esforços de Hong Kong para competir com Cingapura em reter talentos e capital.
No ano passado, o regulador de seguros de Hong Kong tem dirigido alguns dos maiores seguradoras de vida do centro financeiro para mover as funções de tomada de decisão de investimento de volta à cidade após sua realocação para Cingapura, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.
O impulso, liderado pela Hong Kong Insurance Authority (HKIA), começou no início de 2024 e está se concentrando em empresas, incluindo o grupo da AIA, disseram as pessoas. O HKIA é um regulador independente do governo, de acordo com seu site.
Desenhado por incentivos, como vantagens tributárias oferecidas pela Autoridade Monetária de Cingapura (MAS), algumas seguradoras aceleraram nos últimos anos esforços para estabelecer a cidade-estado como um centro regional de gerenciamento de ativos, apesar de fazer vendas de políticas principalmente em Hong Kong, disseram o povo.
Enquanto a mudança para Cingapura foi permitida pelo HKIA, vários desafios emergentes levaram preocupação entre os reguladores. Intensificando a concorrência entre os dois centros financeiros de talento e capital – bem como o aumento dos riscos de concentração entre os gerentes de ativos – desencadeou o escrutínio sobre as realocações, disseram as pessoas.
O regulador de seguro de Hong Kong é capaz de rastrear o processo de tomada de decisão quando as seguradoras as notificarem sobre suas decisões de terceirização. Com base em uma diretriz conhecida como GL14, o HKIA pode analisar acordos detalhados entre as seguradoras e os gerentes de investimento com quem confiam dinheiro, incluindo o valor e o local.
Em pelo menos um caso, o HKIA analisou especificamente se a equipe de investimento de Hong Kong finalmente decide os mandatos, de acordo com uma das pessoas. O regulador indicou que deseja criar mais empregos na cidade, inclusive de seguradoras, gestores de fundos e escritórios de advocacia, disseram as pessoas.
O HKIA disse que não há requisito estatutário para que as seguradoras de longo prazo mantenham seus ativos em Hong Kong ou exerçam sua decisão sobre investimentos na cidade. No entanto, todas as seguradoras de autorizações devem gerenciar seus ativos com prudência e evitar a construção de exposição concentrada. Isso garantirá que as seguradoras possam resolver reclamações e cumprir as obrigações contratuais para a proteção dos segurados, disse o regulador.
O HKIA disse que também deve prestar atenção a possíveis restrições legais e operacionais à fungibilidade do capital em diferentes jurisdições.
No caso da AIA, estabeleceu uma empresa de gerenciamento de ativos sob uma estrutura conhecida como Companhia de Capital Variável em Cingapura em 2021. A seguradora opera em 18 mercados asiáticos, com empresas que variam de seguro de vida a pensões.
Desde então, a AIA move ativos em private equity e estratégias globais de ações de Hong Kong para Cingapura, segundo o povo. O braço de gerenciamento de Hong Kong está cuidando da maioria das pensões arrecadadas da cidade, acrescentou as pessoas.
Com 198 funcionários, a AIA Investment Management, com sede em Cingapura, Private Ltd. (AIAIM) administrou US $ 139 bilhões (US $ 179 bilhões) até o final de 2024. O total de ativos investidos do AIA Group ficou em cerca de US $ 255 bilhões no mesmo período.
Os executivos de investimentos em grupo sênior de Hong Kong são responsáveis pela criação de princípios de alocação de ativos e monitoramento de vários gerentes, incluindo a AIAIM, mas as decisões de seleção de fundos estão nas mãos da equipe de investimento em Cingapura, disseram as pessoas.
AIA se recusou a comentar.
Mas disse em uma resposta ao Bloomberg News que o setor de gestão de ativos de Cingapura viu um crescimento saudável de fontes diversificadas fora da cidade-estado, incluindo América do Norte, Europa e Ásia. A estrutura do VCC oferece fundos de investimento maior flexibilidade operacional e economiza custos, acrescentou.
O número de empresas com sede regional em Hong Kong caiu de 1.457 em 2021 para 1.410 em 2024, de acordo com dados do governo.
Uma seguradora de Hong Kong foi recentemente guiada por pessoas do HKIA para não transferir ativos para as estruturas de Cingapura VCC, disse uma pessoa.
Os ativos sob gestão no setor de gestão de ativos e patrimônio de Hong Kong subiram 13 %, para HK $ 35,1 trilhões (US $ 5,8 trilhões), de acordo com uma pesquisa anual da Comissão de Valores Mobiliários e Futuros com cerca de 40 empresas de seguros. Bloomberg
