A Hyundai Motor Company (HMC) deu início à maior oferta pública inicial (IPO) da Índia. A montadora sul-coreana investirá Rs 27.856 milhões em seu braço doméstico, Hyundai Motor India (HMIL), por meio de sua primeira venda de participação. A segunda maior empresa de veículos de passageiros do país será avaliada em Rs 1,59 trilhão no topo da faixa de preços de Rs 1.865 a Rs 1.960. O IPO estará aberto de 15 a 17 de outubro.
Ações no valor de cerca de 8.315 milhões de rupias reservadas para investidores âncora serão distribuídas em 14 de outubro. Fontes de bancos de investimento disseram que houve mais de três vezes a demanda por ações na oferta do Anchor Book, incluindo nomes globais como a Autoridade de Investimentos de Abu Dhabi. Amundi, GIC de Cingapura, Fidelity e BlackRock podem participar. Entre os fundos mútuos nacionais, a maioria das grandes casas de fundos, incluindo o SBI Mutual Fund, o HDFC Mutual Fund, o ICICI Prudential Mutual Fund, o Axis Mutual Fund e o Nippon India Mutual Fund, também provavelmente farão propostas para ações.
Atualmente, a HMIL é uma subsidiária 100% da HMC, com sede em Seul. Após o IPO, a participação da HMC será reduzida para 82,5%.
O próximo IPO servirá como um teste decisivo para a profundidade e atratividade do mercado acionário doméstico da Índia, bem como abrirá caminho para que mais empresas multinacionais sejam listadas no país, que possui a avaliação mais alta entre os mercados emergentes. A tendência já está a ganhar força com a LG Electronics da Coreia do Sul, um fabricante líder de eletrodomésticos, também a explorar uma cotação na Índia.
“Sentimos que chegou o momento de indianizar ainda mais nossas operações e nos tornarmos uma ‘marca doméstica’. O IPO garantirá que a HMIL se dedique ainda mais ao sucesso na Índia”, disse Ansu Kim, presidente, CEO e diretor administrativo da HMIL, quando questionado sobre a justificativa para a listagem na Índia.
A HMIL – popular pelo seu SUV Creta – procura avaliações comparáveis às dos líderes da indústria MSIL e M&M. Um player dominante no segmento de SUVs, a HMIL tem uma participação de mercado de cerca de 14,6%, em comparação com os mais de 40% da MSIL na indústria de veículos de passageiros.
O IPO avalia HMIL em 2,3 vezes as vendas do ano fiscal de 24 e 26,3 vezes os lucros do ano fiscal de 24. Enquanto isso, MSIL e M&M são avaliados em cerca de 2,7 vezes as vendas do EF24 e 27x e 32x os lucros do EF24, respectivamente.
Os analistas acreditam que o portfólio superior de produtos da HMIL, o recente crescimento das ações e os benefícios de fazer parte do grupo maior HMC pesarão na sua avaliação.
Numa nota recente, Nomura disse que as vendas do HMIL deverão acelerar, apoiadas pelo lançamento de novos modelos como o Creta EV e o SUV Ni1i a gasolina HEV. Além disso, a crescente demanda por veículos elétricos e veículos elétricos híbridos na Índia apresenta uma oportunidade significativa para a HMIL.
O IPO da HMIL está pronto para dar impulso aos escaldantes mercados de capitais acionários da Índia. Este ano, 62 empresas já arrecadaram Rs 64.510 milhões. Com a adição do HMIL, espera-se que o total ultrapasse Rs 92.000 milhões. O pipeline continua forte com mega ofertas de Swiggy, Afcons Infrastructure e NTPC Green, que em 2024 ultrapassaram o recorde de 1,19 trilhão arrecadado em 2021, quando o histórico IPO da LIC estreou.
Publicado pela primeira vez: 09 de outubro de 2024 | 20h34 É
