A gigante de gestão de ativos Vanguard foi multada em mais de US$ 100 milhões Liquidação de encargos As datas previstas estão relacionadas às divulgações em torno dos fundos de investimento, anunciou a Comissão de Valores Mobiliários na sexta-feira.
As violações decorrem de uma mudança de 2020 na qual a Vanguard reduziu os requisitos mínimos de investimento para seus fundos institucionais com datas-alvo. A ordem da SEC concluiu que a mudança estimulou resgates à medida que os clientes da Vanguard passaram de outros fundos com data prevista para a versão institucional, criando distribuições tributáveis para alguns acionistas restantes. A SEC disse que a Vanguard não divulgou adequadamente o impacto potencial de mudanças marginais no investimento em distribuições.
“O despacho concluiu que, como resultado, os investidores de retalho em TRFs de investidores que não trocaram e mantiveram as suas participações em fundos em contas tributáveis enfrentaram uma distribuição de ganhos de capital e obrigações fiscais historicamente elevadas e foram privados de um potencial crescimento composto dos seus investimentos. “, disse a SEC em um comunicado à imprensa.
US$ 106,41 milhões em multas serão distribuídos aos investidores afetados, disse a SEC. A Vanguard concordou com a multa sem admitir ou negar as conclusões da SEC.
A Vanguard é uma das maiores gestoras de ativos do mundo, com mais de US$ 10 trilhões em ativos globais relatados em novembro passado. A empresa foi fundada na década de 1970 por Jack Bogle e tem a reputação de ser uma empresa de baixo custo e favorável ao investidor.
“A Vanguard está empenhada em apoiar mais de 50 milhões de investidores e aposentados comuns que nos confiam suas economias. Estamos satisfeitos por termos chegado a este acordo e esperamos continuar a servir os nossos investidores com opções de investimento de classe mundial”, afirmou a Vanguard num comunicado.
A penalidade destaca como os investidores podem ver grandes contas fiscais, mesmo quando eles próprios não vendem quaisquer activos num ano civil. Quando a Vanguard reduziu o investimento inicial mínimo para seu fundo de aposentadoria institucional de US$ 100 milhões para US$ 5 milhões em dezembro de 2020, incentivou os investidores em planos de aposentadoria a sacar da classe de ações de investidores do fundo e mudar para a versão institucional, de acordo com a SEC. .
A Vanguard teve então que vender os ativos subjacentes das classes de ações de investidores do fundo para atender aos resgates de investidores que partiram, descobriu a SEC. Como resultado, os acionistas que permaneceram na classe de ações de investidores ficaram sujeitos a uma maior distribuição de ganhos de capital – e a uma responsabilidade fiscal Se mantiverem os recursos em conta de corretagem tributável, conforme ordem.
Normalmente, os fundos na data prevista são mantidos em contas com impostos diferidos – como planos 401(k) ou contas individuais de aposentadoria – que evitam o impacto fiscal de uma grande distribuição de ganhos de capital.
A multa anunciada na sexta-feira é de US$ 40 milhões que a Vanguard concordou em pagar aos investidores como parte de uma ação coletiva.
As mudanças nos fundos da data prevista são semelhantes a outros desentendimentos legais recentes da Vanguard. Em 2023, a Vanguard foi multada em US$ 800.000 pela Autoridade Reguladora da Indústria Financeira relacionada a problemas com os extratos de conta do fundo do mercado monetário em 2019 e 2020.
A suposta violação ocorreu sob o comando do ex-CEO Tim Buckley. O atual CEO, Salim Ramji, ingressou na Vanguard em 2024 vindo da BlackRock.
