DETROIT – Os investidores têm uma interpretação errada Oferta pública semana passada Grupo Lúcido Isso levantou cerca de US$ 1,75 bilhão – e levou ao pior desempenho diário das ações em quase três anos – disse o CEO Peter Rawlinson à CNBC.
Rawlinson disse que a oferta, que incluiu uma oferta pública de aproximadamente 262,5 milhões de ações ordinárias, foi uma decisão comercial estratégica e oportuna para garantir que a empresa de veículos elétricos tenha capital suficiente para suas operações contínuas e planos de crescimento. Também aliviaria qualquer preocupação potencial de que a empresa teria de emitir uma divulgação de “preocupação contínua” em relação às suas operações, disse ele.
“Indicamos que teríamos um fluxo de caixa no quarto trimestre do próximo ano. Como empresa da Nasdaq, devemos evitar a continuidade. E uma preocupação contínua é emitida dentro de 12 meses após seu avanço financeiro”, disse Rawlinson na segunda-feira, no escritório recém-inaugurado da empresa no subúrbio de Detroit. “Então, não foi surpresa para ninguém.”
mas Wall Street Os analistas tiveram uma visão negativa da medida, principalmente devido ao seu timing. Muitos disseram que o aumento foi desnecessário ou ocorreu antes do esperado para a empresa, que tinha US$ 5,16 bilhões em liquidez total no final do terceiro trimestre. Isso inclui mais de US$ 4 bilhões em dinheiro, equivalentes de caixa e saldos de investimentos.
As transações anunciadas ocorrem menos de dois meses depois que a Lucid disse que o fundo de investimento público da Arábia Saudita concordou em fornecer a empresa. US$ 1,5 bilhão em dinheiroÀ medida que o fabricante de EV procura adicionar novos modelos à sua linha de produtos.
“O aumento do limite foi um pouco maior e mais cedo do que esperávamos”, escreveu Adam Jonas, analista do Morgan Stanley, depois que o aumento foi anunciado após o fechamento do mercado na quarta-feira.
O analista da RBC Capital Markets, Tom Narayan, compartilhou pensamentos semelhantes: “Suspeitamos que os investidores se perguntarão por que o LCID está levantando mais capital depois de garantir o capital do PIF em agosto e no atual nível baixo de preços das ações. Esperamos que as ações da Lucid sejam negociadas em forte queda como resultado”, escreveu ele em nota aos investidores na noite de quarta-feira.
Rawlinson reiterou na segunda-feira que a empresa levantará capital “de forma oportunista”. Ele disse que os fundos atuais da empresa agora garantem seu capital até 2026, antes de lançar uma nova plataforma de médio porte ainda naquele ano.
“É exatamente como esperado. É exatamente o manual. Não deveria ter sido nenhuma surpresa para ninguém”, disse ele. “E por que escolhi esse momento porque não queria esticá-lo no final, porque não precisava”.
As ações da Lucid caíram quase 18% na quinta-feira após o anúncio – marcando a pior queda diária para a empresa desde dezembro de 2021.
Rawlinson disse que a Lucid está atualmente em um período de investimentos muito intensivos em capital, à medida que expande sua única fábrica nos EUA, no Arizona; constrói uma segunda fábrica na Arábia Saudita; Preparando-se para lançar seu segundo produto, um SUV chamado Gravity; desenvolve seu trem de força de próxima geração; e constrói sua rede de varejo e serviços.
“Essas cinco categorias são investimentos de longo prazo para o futuro que estamos fazendo agora”, disse Rawlinson. “Temos que reduzir o custo de cada carro? Absolutamente.”
O anúncio da semana passada coincidiu com os planos do acionista majoritário da Lucid e afiliado da PIF, Ayer Third Investment Co., de comprar 374,7 milhões de ações ordinárias da Lucid para reter cerca de 59% da propriedade da empresa.
Esse tipo de transação é chamado de pro rata, o que permite que um investidor como o PIF participe de futuras rodadas de financiamento e mantenha sua participação acionária. Isso é algo que o PIF tem feito regularmente com o Lucid.
Os investidores privados provavelmente ficaram preocupados com a liquidez das ações após a mudança, mas Rawlinson disse que o apoio contínuo ao PIF deve ser visto como positivo.
“Acho que foi mal interpretado e relatado”, disse Rawlinson. “O ideal é ir sequencialmente. Se não seguirmos o caminho certo, será definitivamente um sinal de que o PIF está a perder a fé em nós.”
A oferta pública da Lucid era esperada na semana passada Arrecadar cerca de US$ 1,67 bilhãocom uma opção de 30 dias para o subscritor BofA Securities comprar aproximadamente 39,37 milhões de ações ordinárias da Lucid.
A Lucid relatou entregas recordes este ano para seu modelo atual, um sedã totalmente elétrico chamado Air. A empresa espera produzir 9.000 carros este ano. A produção de seu SUV Gravity deverá começar até o final deste ano.
No entanto, as vendas e o desempenho financeiro da Lucid Não escalou tão rapidamente quanto esperado Seguem-se custos elevados, esperados lentamente Demanda por VEse questões de marketing e conscientização para a empresa.