Depois que os microcréditos mostraram estresse desde a segunda metade do exercício financeiro de 2024, o segmento de empréstimos comerciais sem garantia (UBLs) está agora mostrando sinais iniciais de estresse, provavelmente devido à pressão contínua sobre os fluxos de caixa em certos segmentos de mutuários finais e perdas no campo, de acordo com para classificações da Índia.
A agência de classificação, num comunicado, disse que a qualidade dos activos da UBL também pode ser afectada por recuperações inferiores ao esperado, levando a amortizações mais elevadas, alavancagem excessiva dos mutuários e aumento da intensidade competitiva entre os credores.
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Embora o efeito denominador seja observado na maioria dos casos no EF24, a necessidade de reconhecer, atender e encerrar as inadimplências crescentes aumentou as pressões sobre os custos de crédito desde o 4º trimestre do EF24.
Os dados da India Ratings mostram que o segmento UBL experimentou altas taxas de crescimento no período pós-pandemia, com crescimento de 67% no EF23 a 42% no EF24. No entanto, o ano 1 foi estável no EF25, à medida que os credores se tornaram mais cautelosos em relação a este segmento.
Os custos de crédito, reflectindo provisões e amortizações, aumentaram para 4,8 por cento no EF24, de 3,4 por cento no EF23 e ainda para 5,1 por cento no T1 EF25.
Com a rentabilidade a curto prazo a ser afetada, a empresa está a acompanhar de perto a evolução do setor. No entanto, a situação ainda não é alarmante, uma vez que a alavancagem permanece em níveis razoáveis (1º trimestre do exercício de 25: 3,1x; exercício de 2024: 2,9x; exercício de 23: 2,8x), acrescentou.
As empresas financeiras não bancárias tradicionais (NBFCs) que operam através de modelos tradicionais, bem como as fintechs em expansão da UBL, estão a mostrar sinais de níveis crescentes de inadimplência.
Esses modelos de negócios são projetados para oferecer UBL a microempresas na forma de ingressos de até Rs 10 lakh, além de juros anuais de 25%. As Fintechs concedem estes empréstimos como parte da sua exposição no balanço, bem como através de acordos não contabilizados através de associações com um parceiro de empréstimo, que pode ser um grande NBFC ou um banco.
Publicado pela primeira vez: 03 de outubro de 2024 | 19h28 É
