CINGAPURA – Mais duas empresas, a incorporadora imobiliária SLB Development e a empresa agroalimentar Japfa, podem estar saindo da Bolsa de Cingapura (SGX) após receberem ofertas de privatização de seus principais acionistas.
As mudanças potencialmente estendem uma série de exclusões de SGX que ocorreram em 2024, incluindo Eixo Silverlake, Melhor Internacional Mundial e Isetan Singapura.
Os anúncios também ocorrem num momento em que a bolsa local está quase na metade de uma revisão de 12 meses liderada pelo banco central para reanimar as negociações e atrair mais listagens.
A construtora Lian Beng Group anunciou após o fechamento do mercado em 24 de janeiro que está oferecendo 23 centavos em dinheiro por ação para privatizar sua subsidiária SLB Development com um prêmio sobre o preço de fechamento do SLB de 17 centavos.
O preço de oferta também é aproximadamente 16,8% acima do valor patrimonial líquido por ação do SLB de 19,7 centavos em 30 de novembro de 2024.
A SLB é uma incorporadora imobiliária listada no conselho Catalist da SGX em 20 de abril de 2018. Lian Beng detém atualmente cerca de 708,5 milhões de ações da SLB, representando cerca de 77,6% do número total de ações emitidas.
No seu anúncio, Lian Beng disse que a aquisição é uma oportunidade para os acionistas do SLB realizarem todo o seu investimento em dinheiro com um prémio sobre os preços negociados historicamente, sem incorrer em corretagem e outros custos de negociação.
Lian Beng acrescentou que o volume de negociação das ações do SLB “tem sido geralmente baixo” ao longo do ano passado e que a exclusão o ajudará a economizar em despesas e custos relacionados à manutenção de um status listado e a canalizar recursos para operações comerciais.
A própria Lian Beng foi privatizada em 2024 pelo seu presidente Ong Pang Aik e sua família, através da holding de investimentos OSC Capital, a 68 centavos por ação.
Separadamente, a empresa agroalimentar Japfa também anunciou, após o fecho do mercado em 24 de janeiro, que recebeu uma oferta dos familiares do seu fundador para a tornar privada a 62 cêntimos por ação. Eles possuem cerca de 75% das ações.
A Japfa, que administra fazendas de frangos e suínos na Indonésia e no Vietnã, fechou a 53 centavos em 24 de janeiro. O preço de oferta também representa um prêmio sobre o preço das ações da Japfa nos últimos quatro anos, quando as ações oscilaram entre 18 centavos e 93 centavos. Japfa foi listada em 2014 a 80 centavos.
Os ofertantes conjuntos – Renaldo e Gabriella Santosa, por meio de seu veículo de propósito específico TAC 1; e Rachel Anastasia Kolonas, por meio do TAC 2 – pretendem adquirir cerca de 18,3 por cento do total de ações emitidas pela Japfa, informou a empresa em 24 de janeiro.
Os dois Santosas são irmãos, enquanto a Sra. Kolonas é prima. Os irmãos Santosa são filhos do falecido Handojo Santosa, ex-presidente executivo da Japfa, que também era filho do falecido Ferry Teguh Santosa, que fundou a Japfa.
A oferta é uma oportunidade para os acionistas realizarem o seu investimento na empresa com um prémio em relação aos preços de mercado prevalecentes, “o que de outra forma poderia ser difícil devido à baixa liquidez de negociação das ações”, afirmou a empresa.
Japfa acrescentou que se espera que a mudança proporcione aos ofertantes e à administração da empresa maior flexibilidade para gerir e expandir os negócios existentes.
“Isso permitirá que a empresa busque estratégias de negócios de longo prazo que, de outra forma, poderiam contrastar ou entrar em conflito com as expectativas de curto prazo do mercado público.”
As ofertas de privatização, se forem bem-sucedidas, seguem-se a uma série de saídas da SGX em 2024 – um total de 17 empresas deixaram a bolsa, em comparação com apenas quatro ofertas públicas iniciais.
Em agosto de 2024, um grupo de revisão liderado pelo Segundo Ministro das Finanças, Chee Hong Tat, que também é vice-presidente da Autoridade Monetária de Singapura (MAS), foi criado para explorar formas de revitalizar o comércio e atrair mais empresas para cotar no mercado. SGX.
O grupo teve 12 meses para produzir um relatório.
Num evento de 2 de janeiro que marcou o primeiro dia de negociação em 2025 e o 25º aniversário da SGX, o vice-primeiro-ministro e presidente do MAS, Gan Kim Yong, observou que o grupo de revisão se concentrará na abordagem de três questões para rejuvenescer o mercado de ações.
Estas incluem uma melhor definição do perfil das empresas que Singapura pretende atrair, tais como fundos de investimento imobiliário, ou Reits, bem como empresas em crescimento de Singapura e de mercados emergentes.
O grupo também trabalhará no alargamento da liquidez no mercado de ações para além dos balcões bem conhecidos, como a Singapore Airlines e os três bancos locais, para ações mais pequenas com capitalizações de mercado entre 500 milhões de dólares e 3 mil milhões de dólares.
Também serão feitos esforços para atrair mais capital de investidores institucionais e individuais, e de escritórios familiares, disse o DPM Gan.
Com os apelos crescentes para que a empresa de investimentos de Singapura Temasek e o fundo soberano GIC invistam mais ativamente na SGX, o DPM Gan também observou que “não é prático depender apenas de dinheiro soberano para sustentar estes fundos e apoiar o mercado de ações”.
Finalmente, haverá uma revisão do quadro regulamentar da SGX para garantir que “não impomos fricções desnecessárias, mas capacitamos boas empresas para serem cotadas e permitimos que os consumidores tomem decisões de investimento informadas”, disse o DPM Gan.
Num seminário realizado em 22 de janeiro, Tan Boon Gin, executivo-chefe da SGX Regulation, também disse ao seu público que uma revisão do regime de negociação e consulta pública do regulador será realizada em 2025 “para ver se temos aplicado esse princípio de materialidade de forma consistente”. .
- Kang Wan Chern é vice-editor de negócios do The Straits Times.
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